안녕하세요. 해선강팀이에요🤍
이번에는 해외선물 거래하시는 분들의 유형에 대해 글을 써보려고 해요. 같은 종목에 투자를 하더라도 각 투자자들 마다 투자 유형들이 전부 다르기 마련이죠. 그럼 바로 시작해 볼게요. 해외선물을 거래하는 거래 투자자별로 거래 유형을 나눠볼 수 있어요. 총 세 가지의 거래 유형이 있는데 어떤 것이 있는지 알아보도록 할게요.
1. 헤지 거래(hedging Trading)
헤지거래는 많은 투자자들이 포지션의 리스크를 관리하기 위해 많이 사용하는 거래 유형이에요. 헤지거래란 미래 현물 가격의 불확실한 변동으로부터 발생할 수 있는 가격 변동 위험을 관리하기 위해 선물·옵션 시장에서 현물 포지션과 반대되는 포지션을 취하는 거래를 의미해요.
해지 거래는 두 가지 방식으로 접근할 수 있어요.
- 매도헤지(Short Hedge)
현재 현물을 보유하고 있거나 미래에 불확실한 가격으로 매도해야 하는 경우에 시도하는 방법.
- 매수 해지(Long Hedge)
미래에 현물을 불확실한 가격으로 매수해야 하는 경우에 시도하는 방법.
예시를 통해 헤지거래에 대해서 설명을 해볼게요.
▶ [환율하락/ 원화 강세가 예상되는 선풍기 수출업체 사장 a 씨의 달러 선물 매도 거래를 통환 환 헤지 전략 사례]
1USD에 1300 원하던 환율이 하락할 것으로 예상한 a 씨는 잠재적 손실 위험을 제거하고 위험분산형 수익구조를 만들려고 하겠죠.
- 1년 뒤 환율 하락 시 : 선물 매도 거래를 통한 이득만큼 잠재적 위험을 방지 할수 있죠.
- 1년 뒤 환율 상승 시 : 상승한 환율로 수출을 통한 이득이 선물 매도 거래의 하락 손실분을 상쇄 시킬 수 있죠.
환율 외에 상품 투자 시에도 위험 리스크를 제거하고 수익을 고정시키기 위해서 헤지 거래를 통해 많이 이용되고 있어요.
2. 투기거래(Speculation Trading)
투기거래는 현물 포지션을 보유하고 있지 않은 상태에서 선물가격이 상승할 것으로 예상 될 경우 선물계약을 매입하고 선물가격이 하락할 것으로 예상 될 시 매도하여 시세차익을 얻는 거래 전략을 의미해요. 보통 대부분의 개인 투자자분들은 어떤 현물(예를 들면 해외 주식 등)을 매입하지 않은 상태에서 신규 포지션으로 선물계약에 들어가게 되는데요. 이런 종류의 거래는 투기거래 유형으로 꼽히게 되죠.
예시를 통해 투기거래에 대해서 설명하도록 할게요.
▶ [산유국의 원유 감축 생산 가능성을 예상한 b 씨는 원유 선물을 매수하여 2주 뒤 매도 청산을 통해 시세 차익을 얻은 사례]
- 진입 가격 : 50USD에 원유 선물 매수
- 2주 뒤 청산 가격 : 56USD에 원유 선물 매도 청산
- 50USD에 원유 선물 매수 후 56USD에 원유 선물 매도 청산을 통한 6USD 만큼의 시세차익을 얻었죠.
3. 차익거래(Arbitrage Trading)
차익거래 Arbitrage는 무위험 차익 추구하는 거래 시 해당되는 유형이에요. 선물의 시장가격과 이론가격을 비교하여 고평가되어 있는 선물 또는 현물을 매도하는 동시에 상대적으로 저평가되어 있는 현물 또는 선물을 매수하여 무위험 차익을 추구하는 거래에요.
매수차익거래(Buy arbitrage) : 선물의 시장가격 > 이론가격, 고평가된 선물을 매도 저평가된 현물 동시에 매수
매도 차익거래(Sell arbitrage) : 선물의 시장가격 < 이론가격, 저평가된 선물을 매수 고평가된 현물 동시에 매도
무위험 차익거래는 이론가격보다 고평가 혹은 저평가 되어있는 선물을 매매하는 동시에 현물을 매매하여야 하는데요. 가격 산출의 어려움 등이 있어 개인투자자분들이 직접 실현시키기에 다소 어려움이 있는 거래 유형이에요.
예시를 통해 차익거래에 대해서 설명하도록 할게요.
▶ [프로그램 매매를 즐겨 하는 c 씨는 나스닥 선물 가격의 저평가를 감지하고 매도 차익거래를 실현시킨 사례]
- 9월 나스닥 현물가격 : 8,100 → 매도
- 9월 나스닥 선물가격 : 7,900 → 매수
- 2주 후 나스닥 선물가격이 8,000으로 상승함에 따라 선물 매수를 하고 현물 매도를 했던 C 씨는 100만큼의 차익거래를 얻게 되죠.
주의사항으로 차익거래는 실현 시 정확한 이론가격 산출의 어려움과 동시에 대량의 거래와 다양한 종목 개입이 필요하기 때문에 실현의 어려움이 있습니다.
여러분들은 어떤 유형으로 매매를 즐겨 하시나요? 필자는 굳이 고르자면 투기거래에 해당하는 것 같고 차익거래도 어느 정도 해당되는 것 같아요. 일단 헤지거래는 과거에는 했으나 지금은 하지 않아요. 본인의 유형이 아니더라도 이런 유형으로도 매매를 해서 수익을 올릴수있구나 라는 정도로만 보시면 될 거 같아요. 긴 글 읽어주셔서 고생하셨고 아래를 통해 문의 주시면 자세하게 답변해 드리도록 할게요 감사합니다.
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